+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Благодарность от минтранса льготы > Гражданство > Сравнительный подход к оценке интеллектуальной собственности

Сравнительный подход к оценке интеллектуальной собственности

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Сравнительный подход к оценке интеллектуальной собственности

Современное время характеризуется бурным развитием экономики, поэтому появляются разнообразные технические решения, которые отличаются инновационным подходом. Также растет количество наукоемких областей производства, в связи с этим значение наличия интеллектуальной собственности в активах производства многократно возрастает. Это важное нематериальное преимущество, которое оказывает влияние на стоимость компании на рыночной арене. Именно поэтому оценка интеллектуальной собственности — важный вопрос для многих предпринимателей.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Сравнительный подход при подборе аналогов. Часть 1.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Методы сравнительного подхода к оценке интеллектуального

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими методическими ос новами:. Наиболее эффективное использование интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием.

При проведении оценки отдельных объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, аналогично оценке иного имущества объектов собственности предприятий и всего предприятия в целом, выделяют, как правило, два основных подхода, различающихся по целям оценки, а именно:. В соответствии с международными стандартами оценки при опре делении стоимости объектов оценки проводят следующие работы 40 :.

Сбор и анализ правовых, финансовых, технических и иных све дений об оцениваемом объекте. К таким данным, в частности, относятся:. Анализ основных форм использования оцениваемого объекта и анализ различных вариантов его возможного использования.

Сбор и анализ информации об условиях рыночных сделок, о сделках с аналогичными объектами, имевших место на рынке возможной реализации в прошлом. При анализе указанных данных с целью определения рыночной стоимости рассматриваемого объекта целесообразно учитывать сущест венные различия между ним и объектамианалогами, которые могут ока зать влияние на цены продаж, с тем, чтобы внести соответствующие корректировки в рыночную стоимость объектов.

В обязательном поряд ке учитывают различия в составе объеме передаваемых прав, в услови ях оплаты при продаже объектов и в состоянии рынка на дату оценки. При недостатке или отсутствии данных о прецедентах сравнивае мых объектов используют данные о предложениях по покупке и продаже таких объектов, понимая при этом условия и ограничения, существующие при использовании подобных данных для оценки стоимости рассматриваемого объекта.

Сбор и анализ данных относительно фактических затрат на соз дание объектов, замещающих по своим потребительским свойствам объ екты, имеющиеся в составе оцениваемого объекта. Сбор необходимых данных и оценка имеющегося износа амор тизации оцениваемого объекта. При этом учитывают функциональный износ моральное старение и возможную потерю стоимости, связанную с появлением на рынке аналогичных объектов, с более высокими техникоэкономическими показателями.

Сбор и анализ данных относительно экономических характеристик оцениваемого объекта. К ним, в частности, могут относиться:.

При этом разрабатывают, если это необходимо, обоснованный прогноз возможных будущих доходов и расходов при эксплуатации оце ниваемого объекта. При оценке стоимости объекта учитывают влияние на стоимость наличия и сроков действующих договоров опционов на продажу, или разработку и реализацию проектов, в которых планируется использование оцениваемого объекта.

Согласование расчетных величин стоимости, полученных в ре зультате использования различных способов оценки. При этом в качестве окончательного заключения о величине рыночной стоимости может выступать как единственное число, полученное согласованием вычисленных разными способами оценки значений стоимости, так и диапазон значений, в котором может находиться значение рыночной стоимости оцениваемого объекта.

Методы, достоинства и недостатки доходного подхода. Основным подходом установления стоимости прав ИС считается доходный подход в широком понимании. Сравнительный рыночный подход и затратный подход могут использоваться в качестве дополнения к доходному подходу. Использование доходного подхода осуществляется при условии возможности получения доходов выгод от использования интеллекту альной собственности.

Доходом от использования интеллектуальной собственности явля ется разница за определенный период времени между денежными по ступлениями и денежными выплатами далее — денежный поток , полу чаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности. Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие.

Величина платежей за предоставленное право использования ин теллектуальной собственности рассчитывается на основе наиболее веро ятного значения, которое может сложиться, когда стороны сделки дей ствуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на вели чине платежей не отражаются какиелибо чрезвычайные обстоятельства. При определении рыночной стоимости объектов ИС и НМА доходным подходом учитываются только те свойства объектов ИС, которые могут приносить доход прямой или косвенный в той или иной форме в будущем.

При этом очень важно, в какой момент собственник начнет получать доходы и с каким риском это сопряжено. Следует соблюдать разумную осторожность в применение данного подхода для оценки абсолютно новых пионерских объектов ИС, пусть даже и многообещающих.

Отсутствие ретроспективы затрудняет объек тивное прогнозирование возможных доходов. Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени де нежные потоки от использования ИС НМА , не равные по величине между собой , величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования объектов ИС НМА. Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени де нежные потоки от использования ИС НМА , равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковыми темпами , величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных по токов от использования ИС НМА.

При оценке стоимости методами доходного подхода необходимо выделить то преимущество доход, прибыль, сокращение затрат, снижение издержек и т.

Преимущества от использования оцениваемой интеллектуальной собственности определяются на основе прямого сопоставления величи ны, риска и времени получения денежного потока от использования интеллектуальной собственности с величиной, риском и временем получения денежного потока, который получил бы правообладатель, при неис пользовании интеллектуальной собственности. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные про цедуры:.

Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени.

Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации.

При расчете ставки капитализации для денежных потоков, созда ваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учиты вать: величину ставки дисконтирования отдачи на капитал ; наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интел лектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собствен ности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования — учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности.

Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых оцени ваемой интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интел лектуальной собственностью, на ее цену. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственно сти, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:. При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования.

При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, созда ваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учиты вать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, свя занный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интел лектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций.

При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам.

Достоинство доходного подхода в том, что он универсален, теоре тически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива рыночную, инвестиционную и т. Основной недостаток доходного подхода — сложность получения необходимой исходной информации для расчетов. Методы, достоинства и недостатки сравнительного рыноч ного подхода. Сравнительный подход к оценке объектов интеллектуальной соб ственности предполагает, что ценность объектов определяется тем, за сколько они могут быть проданы при наличие достаточно сформирован ного рынка.

Другими словами, наиболее вероятной величиной стоимо сти оцениваемого объекта может быть реальная цена продажи аналогич ного объекта, зафиксированная рынком. Использование сравнительного подхода осуществляется при нали чии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки далее — аналог и действительных условиях сделок с ними.

При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса. Теоретической основой сравнительного подхода, доказывающей возможность его применения, а также объективность результативной величины, являются следующие базовые предположения:.

При наличии развитого рынка фактическая цена куплипродажи объекта ИС НМА наиболее интегрально учитывает многочисленные факторы, влияющие на величину стоимости объекта. К таким факторам можно отнести соотношение спроса и предложения на данный вид объектов, уровень риска, конкретные особенности данного вида объектов ИС и т.

Это, в конечном счете, облегчает работу оценщика, доверяющего рынку. Различные характеристики и особенности объектов интересуют инвестора только с позиции перспектив получения дохода. Стремление получить максимальный до ход на размещенные инвестиции при адекватном риске и свободном размещении капитала обеспечивает выравнивание рыночных цен.

Таким образом, возможность применения сравнительного подхода зависит от наличия активного рынка, поскольку подход предполагает использование данных о фактически совершенных сделках. Второе условие — открытость рынка или доступность информации, необходимой оценщику.

Третьим необходимым условием является наличие специаль ных служб, накапливающих ценовую и неценовую информацию о произошедших сделках с объектами ИС НМА.

Формирование соответствующего банка данных облегчит работу оценщика, поскольку сравнительный подход является достаточно трудоемким и дорогостоящим. Определение рыночной стоимости объектов ИС НМА с исполь зованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности. Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры:.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью. Под методами в сравнительном подходе, как правило, подразуме ваются методы определения корректирующих коэффициентов по элементам сравнения.

Величины корректировок корректирующих коэффициентов цен определяются, как правило, следующими методами:. Метод попарного сопоставления цен аналогов заключается в прямом попарном сопоставлении цен аналогов, отличающихся друг от дру га только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки коэффициента кор ректировки по данному элементу сравнения. Метод попарного сопоставления дохода аналогов заключается в прямом попарном сопоставлении дохода выгоды двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и опре деления путем капитализации разницы в доходах корректировки по дан ному элементу сравнения.

Метод расчета затрат заключается в расчете корректировки путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки.

Экспертный метод выставления корректировок заключается в выставлении корректирующих коэффициентов на основании опыта и знаний оценщика, консультаций со специалистами в данной области, проведенных исследованиях рынка оцениваемого объекта ИС и т.

Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены куплипродажи анало гичных объектов. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оциниваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость на основе расчетов. Сравнительный подход базируется на ретроинформации и, следо вательно, отражает фактически достигнутые результаты совершения сделок на рынке, в то время как доходный — ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов.

Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке. Вместе с тем сравнительный подход имеет ряд существенных недостатков, ограничивающих его использование в оценочной практике:. Это обусловлено тем, что на практике не суще ствует абсолютно одинаковых объектов ИС. Методы, достоинства и недостатки затратного подхода.

Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки. Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа. Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:. Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с соз данием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию, а также прибыль инвестора — величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в соз дание интеллектуальной собственности.

Метод индексации затрат заключается в индексации фактически понесенных правообладателем в прошлом затрат на создание оценивае мого объекта интеллектуальной собственности к дате оценки. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

Метод расчета затрат заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов элементов затрат , необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности. Оба метода основываются на затратах, необходимых для создания аналогичного объекта. Основные действия для расчета всех затрат на создание расчет стоимости создания следующие:.

Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива, либо рассчитывается со вокупный износ.

Совокупный износ интеллектуальной собственности может определяться в целом или на основе оценки его составных частей — устранимого и неустранимого износа. Износ интеллектуальной собственности в целом может опреде ляться на основе оценки срока полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного использо вания существующего объекта оценки.

При этом срок полезного исполь зования интеллектуальной собственности может определяться как срок, в течение которого право на использование интеллектуальной собственности может быть передано по договору или как срок, в течение которо го интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве бизнесе правообладателя.

При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен затратам на его устранение например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собст венности.

Неустранимый износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использо вания интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероят ностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка.

При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от ис пользования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.

Подходы к оценке стоимости объектов ИС и НМА

Категория: Финансы. Похожие презентации:. Учет и оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности: необходимость и значение. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

М осковская финансово-промышленная академия. Ивлиева Н.

Рынок НМА. Особенности и перспективы отечественного рынка НМА и ИС Формирование мирового рынка нематериальных активов НМА имеет своей отправной точкой Парижскую конвенцию по охране промышленной собственности, принятую в г. Следующим шагом на пути становления рынка нематериальных активов стала Конвенция об учреждении Всемирной организации интеллектуальной собственности ВОИС , принятая в Стокгольме 14 июля г. В настоящее время в мировой практике сложился качественно новый подход к организации бизнеса. Интеллектуальная собственность и другие НМА становятся главным фактором стратегического управления крупными и мелкими компаниями в различных отраслях.

Использование сравнительного подхода в оценке интеллектуальной собственности

Асаул , Б. Карпов, В. Перевязкин, М. Одной из важных особенностей патента как нематериального актива является тот факт, что его стоимость меняется со временем, неодинакова для различных участников рынка и зависит от целей, с которой проводится оценка. В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, рыночный сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов. Затратный подход — совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении затрат, необходимых для полного воспроизводства или полного замещения объекта НМА за вычетом стоимости его износа;. Сравнительный подход — совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанный на анализе рыночных продаж заключающегося в сравнении объектов оценки с аналогичными. Он базируется на легкодоступной для оценщика рыночной информации и позволяет получить простое, логически обоснованное суждение о цене объекта НМА и интеллектуальной собственности.

Глава 3. Оценка объектов интеллектуальной собственности

Главная III. Подходы к оценке интеллектуальной собственности III. Подходы к оценке интеллектуальной собственности При оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать или обосновать отказ от использования доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими методическими ос новами:.

При оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать или обосновать отказ от использования доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки. При этом учитывается объем и достоверность рыночной информации, доступной для использования того или иного метода. Использование доходного подхода.

Сравнительный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности

Рыночный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.

.

Сравнительный подход к оценке интеллектуальной собственности

.

Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций «сравнительного (рыночного) подхода». 2. План: 1.

.

Оценка объектов интеллектуальной собственности: методика и нюансы процедуры

.

.

.

.

.

.

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. bamulami1984

    Для продолжения работы вам необходимо ввести капчу

  2. mastflatnonria1971

    Практические методы оценки интеллектуальной собственности

© 2020 passat-invest.ru